Купон облигации это простыми словами — это регулярные выплаты, которые получает владелец облигации. Представьте, что вы даёте деньги в долг под проценты. Купон — это ваш процент за пользование деньгами.
Купон облигации: как это работает и стоит ли вкладывать
Купон облигации: как это работает и стоит ли вкладывать
Купон облигации это простыми словами — это регулярные выплаты, которые получает владелец облигации. Представьте, что вы даёте деньги в долг под проценты. Купон — это ваш процент за пользование деньгами.
Почему купон — не гарантия дохода
Многие считают, что купонные выплаты — это стабильный и безопасный доход. Но реальность сложнее. Размер купона зависит от ключевой ставки центрального банка, кредитного рейтинга эмитента и срока обращения облигации. При росте инфляции реальная доходность может оказаться отрицательной, даже если номинально купон выглядит привлекательно.
Сравнение купонных выплат по типам облигаций
| Тип облигации | Средний купон | Риск дефолта | Налогообложение | Ликвидность |
|---|---|---|---|---|
| Государственные (ОФЗ) | 6-8% | Низкий | Льготное | Высокая |
| Корпоративные (AAA) | 8-10% | Умеренный | Стандартное | Средняя |
| Муниципальные | 7-9% | Низкий | Льготное | Низкая |
| Субфедеральные | 7.5-9.5% | Низкий | Льготное | Средняя |
| Высокодоходные | 12-15%+ | Высокий | Стандартное | Низкая |
Чего вам НЕ говорят в других гайдах
Брокеры часто умалчивают о скрытых комиссиях, которые съедают часть купонного дохода. При покупке облигаций на вторичном рынке вы можете переплатить из-за накопленного купонного дохода (НКД). Также многие не учитывают, что при досрочной продаже облигации можно получить убыток, даже если купонные выплаты были регулярными.
Инфляция — главный враг купонных доходов. При годовой инфляции в 7% и купоне в 8% ваш реальный доход составляет всего 1%. В некоторых случаях инфляция может полностью обесценивать купонные выплаты.
Как рассчитать реальную доходность
Для точного расчёта доходности используйте формулу эффективной доходности к погашению. Она учитывает не только размер купона, но и цену покупки, срок до погашения и частоту выплат. Простой расчёт: (годовой купон / цена покупки) × 100%.
Пример: облигация номиналом 1000 рублей с купоном 80 рублей годовых, купленная за 950 рублей. Доходность: (80 / 950) × 100% = 8.42% годовых.
Альтернативы купонным облигациям
Дисконтные облигации не выплачивают регулярных купонов, но продаются со скидкой к номиналу. Их доходность формируется за счёт разницы между ценой покупки и номиналом при погашении. Для долгосрочных инвестиций они могут быть выгоднее купонных, особенно в условиях роста процентных ставок.
Вопросы и ответы
Вопрос: Можно ли потерять деньги на купонных облигациях?
Ответ: Да, при продаже до погашения по цене ниже покупки или при дефолте эмитента.
Вопрос: Как часто выплачивается купон?
Ответ: Обычно раз в квартал или полгода, но бывают ежемесячные и ежегодные выплаты.
Вопрос: Облагаются ли купонные выплаты налогом?
Ответ: Да, в большинстве случаев налог составляет 13%, но для некоторых государственных облигаций есть льготы.
Вопрос: Что происходит с купоном при продаже облигации?
Ответ: Продавец получает накопленный купонный доход за период владения облигацией.
Вопрос: Можно ли реинвестировать купонные выплаты?
Ответ: Да, это позволяет использовать сложный процент для увеличения доходности.
Вопрос: Чем отличается купон от дивидендов?
Ответ: Купон — фиксированная выплата по долговой бумаге, дивиденды — переменные выплаты по акциям.
Вывод
Купон облигации это простыми словами — регулярные проценты за предоставленный заём. Но не стоит рассматривать их как абсолютно безопасный актив. Учитывайте инфляцию, комиссии и риски эмитента. Для долгосрочного инвестирования реинвестируйте купонные выплаты и диверсифицируйте портфель.
Ищете выгодные инвестиционные возможности? Подписывайтесь на нашего Telegram-бота с эксклюзивными промокодами и акциями: PromoHotBot.
